Glosario de prop trading: 45 términos esenciales

El prop trading tiene su propio vocabulario, y la mayor parte aparece por primera vez en un reglamento que estás leyendo bajo presión. Este glosario recoge los términos que de verdad cambian resultados.

A–B

Acuerdo de trader. El contrato que se firma antes de que se emita una cuenta fondeada.

Add-on (complemento). Una mejora de pago sobre una evaluación — habitualmente un profit split más alto o la eliminación de los días mínimos de trading. Suele cobrarse como un porcentaje de la tarifa del desafío.

Apalancamiento. La proporción entre el tamaño de la posición y el margen. Las prop firms lo limitan por clase de activo, por ejemplo 50:1 en forex, 10:1 en índices y 2:1 en cripto.

Arbitraje. Aprovechar diferencias de precio entre plataformas o cuentas. Lo prohíbe prácticamente toda prop firm, y es una causa habitual de cuentas revocadas.

Arbitraje de latencia. Aprovechar retrasos en los feeds de precios. Prohibido y vigilado activamente.

Balance. El valor realizado de la cuenta: solo operaciones cerradas. Distinto del equity.

Bloqueo del drawdown. El punto en el que un drawdown trailing deja de trailear, normalmente cuando alcanza el balance inicial.

C–D

Ciclo de retiros. Cada cuánto se pueden solicitar pagos: cada 14 días, mensualmente o a demanda.

Colchón de beneficio. Un tramo de beneficio inicial bloqueado que no se puede retirar, normalmente el 3% del balance inicial en cuentas de fondeo instantáneo. Protege la cuenta y retrasa tu primer pago.

Comportamiento de apuesta. Posiciones a todo o nada, o con apalancamiento máximo, tomadas para alcanzar el objetivo. La mayoría de firmas lo prohíben incluso cuando sale bien.

Copy trading. Replicar operaciones entre cuentas. Normalmente se permite solo entre cuentas del mismo trader; los servicios de señales en grupo están casi siempre prohibidos.

Cuenta fondeada. La cuenta que se emite tras aprobar, y sobre la que ganas un reparto de beneficios.

Desafío. La evaluación que compras. También "prueba" o "evaluación".

Deslizamiento (slippage). La diferencia entre el precio esperado y el ejecutado. Cuenta para tus límites, así que déjale margen.

Días mínimos de trading. Días en los que se abrió y se cerró al menos una posición. Normalmente entre 3 y 5.

Dos fases. Una evaluación de dos etapas, en general más barata y con objetivos más bajos en cada fase.

Drawdown. La caída desde un máximo. En el reglamento de una prop firm, la caída máxima permitida antes de que se cierre la cuenta.

Drawdown estático. Un drawdown fijado al balance inicial que nunca persigue los beneficios. El tipo más indulgente.

Drawdown trailing. Un drawdown que sigue el máximo de tu equity o de tu balance, y que reduce el margen que tienes a medida que ganas.

E–I

EA (Expert Advisor). Un programa de trading automatizado. Suele permitirse si usa ejecución real de mercado y no explota latencias ni errores de precio.

Equity. El balance más el P&L no realizado de las posiciones abiertas. La mayoría de cálculos de incumplimiento usan el equity y no el balance — por eso una posición abierta en pérdidas puede hacer que incumplas antes de cerrarla.

Evaluación. Véase desafío.

Fase. Una etapa de una evaluación. Las evaluaciones de dos fases tienen dos.

Fondeo instantáneo. Una cuenta fondeada que se emite sin evaluación, a cambio de una tarifa más alta y reglas más estrictas.

Fondeo nocional. Cuentas que reflejan las condiciones reales de mercado mientras la firma gestiona su riesgo agregado internamente en lugar de enviar cada operación al mercado. El P&L se calcula igual y el reparto de beneficios se paga en dinero real.

Front-running. Operar por delante de un flujo de órdenes conocido. Prohibido.

Incumplimiento. Una violación de las reglas. Véase incumplimiento grave e incumplimiento leve.

Incumplimiento grave. Una violación que acaba con la cuenta — normalmente pérdida diaria, drawdown máximo o inactividad.

Incumplimiento leve. Una violación que cierra las operaciones infractoras pero deja la cuenta activa.

K–O

KYC. Know Your Customer: la verificación de identidad exigida antes de los pagos. Complétala el día que te fondean, no el día que pides el dinero.

Límite de pérdida diaria. Lo máximo que puedes perder en una jornada de trading. Comprueba dos detalles: si se mide sobre balance o sobre equity, y a qué hora se reinicia.

Lote. La unidad de contrato estándar. En forex, 1 lote = 100.000 unidades de la divisa base.

Mantener overnight o de fin de semana. Si se pueden llevar posiciones fuera de la sesión. Comprueba las dos cosas: son permisos distintos.

Margen. El capital reservado para mantener una posición. En la práctica determina tu tamaño máximo de posición.

Nivel de cierre (stop-out). La cifra de equity a la que se cierra la cuenta. Tenla clara en dinero, no en porcentaje.

Noticias de alto impacto. Publicaciones económicas programadas (NFP, IPC, decisiones de tipos) alrededor de las cuales muchas firmas imponen un bloqueo de la operativa, habitualmente de ±3 minutos.

Objetivo de beneficio. La ganancia necesaria para pasar una fase.

P–Z

Plan de escalado. Un calendario publicado para aumentar el tamaño de la cuenta tras una rentabilidad sostenida.

Profit split. Tu porcentaje del beneficio. Habitualmente entre el 70% y el 90%, aplicado en el momento del retiro.

Prop firm. Una empresa de trading por cuenta propia que aporta capital a cambio de un reparto de beneficios.

Regla de consistencia. Un tope sobre cuánto de tu beneficio total puede venir de un solo día o de una sola operación, habitualmente entre el 25% y el 50%. Evita que una única sesión afortunada te dé derecho a un pago.

Regla de inactividad. El cierre de la cuenta tras un periodo sin operar, habitualmente 30 días consecutivos.

Reset. Reiniciar una evaluación suspendida, normalmente por una tarifa reducida.

Retiro (payout). Una retirada de tu parte del beneficio.

Spread. La diferencia entre el precio de compra y el de venta. Es un coste directo en cada operación y un factor real en evaluaciones ajustadas.

Swap. La financiación overnight de una posición mantenida. Pequeña por separado, relevante a lo largo de varias semanas.

Tamaño de cuenta. El capital nominal asignado a una evaluación o a una cuenta fondeada. Los límites de riesgo son porcentajes de esta cifra, así que determina tus niveles de cierre en dinero.

Trading simulado. Operar en un entorno que refleja los precios reales sin poner en riesgo el capital propio del trader.

Una fase. Una evaluación de una sola etapa, normalmente con un objetivo más alto y un drawdown más ajustado.

Verificación. O bien la segunda fase de una evaluación de dos fases, o bien el proceso de KYC previo al fondeo. El contexto decide cuál.